Selon Rolf Banz, le père de la théorie du «small size effect», la gestion passive n’existe pas au niveau de l’allocation d’actifs, car elle résulte toujours d’une décision active Après avoir enseigné plusieurs années dans de prestigieuses écoles de commerce au Canada,...
La gestion active, qui vise à battre le marché, et la gestion passive, qui repose sur l’utilisation de produits reproduisant l’évolution des indices, ont donné lieu à une véritable guerre idéologique. Le débat s’est aujourd’hui apaisé et les produits indiciels sont de...
En plaçant une partie de ses actifs en dehors de sa monnaie, l’investisseur prend inévitablement un risque Une gestion de fortune efficace passe par une diversification en monnaies étrangères. Car en élargissant son univers de placements aux principaux marchés, on...
On a longtemps opposé la gestion active à la gestion passive. Cette dichotomie est dépassée puisque les produits indiciels sont aujourd’hui largement intégrés dans les portefeuilles des gérants actifs. La montée en puissance des exchange traded funds (ETF) –...
La protection systématique des portefeuilles n’a de sens que pour les obligations en monnaies étrangères, dont on peut d’ailleurs facilement se passer en optant pour des obligations étrangères, qui sont émises en franc suisse Si la gestion de fortune repose sur la...
Dans les critères de décision, la qualité de la réplication des indices est déterminante, ainsi que les risques éventuels de contrepartie Le succès des ETF (Exchange Traded Funds) ne s’est pas démenti l’an dernier si l’on en croit les chiffres publiés par Blackrock au...
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