Recueil d’articles
«Les investisseurs doivent éviter de se focaliser sur la performance de court terme, car c’est un piètre indicateur»
Thomas Lancereau, responsable de la recherche pour la France, le Moyen-Orient et l’Afrique pour Morningstar France, détaille l’approche qualitative développée depuis 2009. Pourquoi avez-vous lancé cette prestation de notations qualitatives en parallèle de votre...
Fonds monétaires plutôt que comptes bancaires ?
Les rendements de ce type de titres sont actuellement inférieurs à ceux des comptes bancaires, mais ils permettent de protéger intégralement ses liquidités en cas de faillite de sa banque. A l'heure actuelle, l'épargnant moyen qui possède quelques dizaines de milliers...
Que coûte une retraite anticipée ?
Prendre sa retraite avant l’âge légal constitue un rêve pour de nombreux actifs. Mais une telle décision devra être financée, car elle entraîne la baisse des rentes AVS et de celles du 2e pilier. Pour savoir si l’on peut ou non se permettre de partir en retraite...
« Une rente viagère, c’est la couverture d’un risque »
Dans le paysage des produits de prévoyance, la rente viagère est souvent critiquée pour la faiblesse de son rendement. Ses détracteurs mettent en avant la nécessité d’atteindre un âge très avancé pour concurrencer les placements sur les marchés financiers. Interview...
Familles recomposées: attention aux successions
L’explosion des divorces et des remariages peut entraîner des conséquences indésirables pour le conjoint qui voudrait privilégier ses propres enfants en cas de décès. Dans une famille recomposée, avec des enfants de lits différents, le décès de l’un des deux époux...
Comment bien sélectionner un fonds en actions
La palette des fonds en actions est extrêmement large dans toutes les monnaies principales, et dans différents segments de marché. On peut les sélectionner selon l’exposition géographique, le secteur et la capitalisation boursière. La sélection de fonds en actions est...
UBS domine toujours le marché des fonds de placement en Suisse
L’année 2014 a été marquée par des chiffres record en volume de fonds et en nombre, ainsi que par le bouleversement de la hiérarchie des promoteurs après la reprise de Swisscanto par la Banque Cantonale de Zurich Le marché suisse des fonds de placement aura battu un...
La gestion purement passive n’existe pas
Après une année 2014 éblouissante, où les marchés des actions ont connu de fortes hausses, le réveil a été brutal pour la bourse suisse. L’abandon du taux plancher à 1,20 franc pour 1 euro par la Banque nationale suisse à mi-janvier a créé un électrochoc, entraînant...
Comment bien choisir un fonds de placement
La sélection intelligente d’un produit de gestion collective de capitaux constitue un exercice complexe, mais pas impossible pour ceux qui sont prêts à y consacrer un peu de leur temps Tout investisseur en fonds de placement qui s’intéresse un tant soit peu à ses...
Les fonds immobiliers sont dopés par la faiblesse des taux
Le très bas niveau des taux d’intérêt a profité aux fonds dont le rendement s’avère nettement plus élevé que ceux des emprunts de la Confédération Différentes études ont montré que la rentabilité des placements immobiliers à long terme est en général plus proche de...
«Le choix de l’indice est toujours un peu arbitraire»
Selon Rolf Banz, le père de la théorie du «small size effect», la gestion passive n’existe pas au niveau de l’allocation d’actifs, car elle résulte toujours d’une décision active Après avoir enseigné plusieurs années dans de prestigieuses écoles de commerce au Canada,...
Comment le mauvais timing pénalise les investisseurs
Morningstar a développé un indice permettant de mesurer les effets des décisions d’achat et de vente de parts de fonds par les investisseurs individuels Il est notoire que l’investisseur individuel intervient en général à contretemps. En d’autres termes, il achète en...
Mariage de raison entre gestion active et passive
La gestion active, qui vise à battre le marché, et la gestion passive, qui repose sur l’utilisation de produits reproduisant l’évolution des indices, ont donné lieu à une véritable guerre idéologique. Le débat s’est aujourd’hui apaisé et les produits indiciels sont de...
La fiscalité des fonds de placement sous la loupe
Les placements collectifs de capitaux sont en principe imposés dès leur acquisition, puis sur leur revenu et la fortune du contribuable. Les produits domiciliés à l’étranger échappent cependant à l’impôt anticipé Les investisseurs vont être soumis dès l’acquisition de...
Des marchés de produits dérivés très segmentés
Options, futures ou autres warrants sont échangés sur des marchés organisés ou de gré à gré. Les investisseurs préférant les marchés liquides, il est très difficile pour un nouvel opérateur boursier de faire sa place quand un produit est déjà bien établi sur un marché...
Les marchés obligataires, mastodontes de la finance
Avec un volume de 100 000 milliards de dollars, les obligations représentent le marché financier le plus important de la planète. A ce titre, il n’a pas échappé à la crise financière qui a rappelé au monde entier qu’il n’y avait plus de placement véritablement sans...
La grande mutation des bourses
De nombreuses plateformes concurrencent désormais les bourses historiques. Au grand profit des traders à haute fréquence La capitalisation boursière américaine dépasse toujours outrageusement celle des autres marchés de la planète, comme le montrent les statistiques...
Caisses de pensions publiques – cas à part?
Quatre ans après l’entrée en vigueur de la loi contraignant notamment les caisses de droit public à être recapitalisées à hauteur de 100% sur 10 ans ou, si l’État fournit explicitement sa garantie, à un minimum de 80% d’ici à 2052, le débat sur ce type d’institutions...