Recueil d’articles
Rembourser une hypothèque, risqué?
L'âge de la retraite approchant, de nombreux propriétaires de logement se demandent s'il ne serait pas sage de réduire au minimum leur dette hypothécaire, voire de l'éliminer. A priori, une telle attitude paraît irrationnelle étant donné l'existence de la valeur...
Racheter des années de sa caisse de pension: le bon timing
Si les turbulences de ces derniers mois sur les marchés financiers n'ont évidemment pas épargné les avoirs des caisses de pension, les mesures prises dans le cadre de la 1re révision auraient jusqu'ici bien joué leur rôle d'amortisseur, si l'on en croit les...
Les outils statistiques pour un premier tri des fonds
Naguère réservées aux spécialistes, les principales données statistiques sont aujourd'hui librement disponibles sur les sites des promoteurs. Toute la question est de savoir les interpréter et, le cas échéant, de les recalculer lorsqu'ils sont biaisés, par exemple...
Du bon usage des statistiques
FONDS DE PLACEMENT À défaut d'éliminer le risque, on peut l'appréhender avec des instruments statistiques de plus en plus sophistiqués. Les récents troubles sur les marchés financiers rappellent les limites de la confiance que l'on peut accorder aux produits réputés...
Retrait du 2e pilier: une mauvaise solution
Prendre au moins un quart de son avoir de 2e pilier arrivé à l'âge de la retraite est possible depuis le 1er janvier de l'an dernier, en lieu et place des rentes correspondantes. En fait, la plupart des caisses autorisaient déjà le retrait total du capital pour les...
«Nous n’analysons que le comportement des investisseurs»
Hans-Peter Oehri, le gérant du fonds LGT Equity Fund Global Sector Trends (USD), a consacré l'essentiel de sa longue carrière au service de LGT. Il a en effet débuté il y a vingt-neuf ans par un apprentissage auprès de LGT Bank in Liechtenstein, à Vaduz. Le Temps:...
Classements: de mauvais guides pour sélectionner les fonds
Tous les classements de fonds de placement publiés dans la presse sont basés sur la performance, en général sur différentes périodes, comme c'est le cas avec le tableau qui figure au-dessus de cet article. On y trouvera aussi la volatilité mesurée par l'écart-type qui...
La crise des «subprime» montre les limites de la protection de la LPCC
La crise que traverse actuellement un certain nombre de fonds monétaires grevés de CDO («collateralized debt obligation») sur le marché américain des «subprime» a provoqué une inquiétude plus que légitime sur le contrôle et la surveillance de ces produits réputés les...
«Nous ne nous basons pas sur la prévision, qui est un jeu de dupes!»
Aled Smith, le gérant du M & G Global Leaders Fund depuis 2002, a affiché des résultats qui l'ont placé en tête des meilleurs gestionnaires de fonds distribués en Suisse par Citywire. Mathématicien de formation, Aled Smith s'est tout de suite tourné vers le monde...
Les fonds immobiliers suisses à l’abri de la crise du subprime
Alors que de nombreux observateurs craignent la découverte de nouveaux cadavres dans le placard dans la foulée de la crise du subprime, l'investisseur dans des fonds immobiliers doit-il en craindre les répercussions? En effet, bien que cette crise concerne le marché...
«Le rendement des actions est égal à celui des obligations à 10 ans»
Rob Weatherston est le gérant du fonds MLIIF Japan Value. Etabli à Tokyo, il y dirige l'équipe Asian Value de BlackRock Merrill Lynch Investment Managers. Entré chez Merrill Lynch Investment Managers en 1996, il a rejoint BlackRock en 2006, après la fusion des deux...
Le triomphe des ETF ne fera pas disparaître les fonds classiques
Au début du mois dernier, SWX Swiss Exchange publiait un communiqué de presse presque triomphal à l'occasion du 100e ETF coté sur le marché suisse. En fait, ce nombre était même largement supérieur, pour atteindre 112. SWX Swiss Exchange y affirmait notamment que,...
« Nous transformons des situations de contango en backwardation »
Jacques Blatter, gérant du fonds Vontobel SICAV – Belvista Commodity Linked Enhanced Fund, connaît particulièrement bien le domaine des matières premières. Il travaille depuis six ans pour Harcourt – contrôlé majoritairement par Vontobel – dans les départements...
Raisonnements d’époque sur les taux
Les rendements obligataires sont presque nuls depuis des années. Les emprunts n'ont pourtant pas disparu!... Pierre Novello Les taux d’intérêt très bas que l’on connaît depuis plusieurs années ne sont guère propices aux obligations, c’est le moins qu’on puisse dire!...
Frais: le PTR fait progressivement son apparition dans les prospectus
Depuis quelques mois, le PTR apparaît de plus en plus fréquemment dans la documentation des promoteurs de fonds en Suisse.Sous ce nouvel acronyme se cache le terme de Portfolio Turnover Rate qui, comme son nom l'indique, mesure l'ampleur des transactions opérées au...
«Entre 30% et 50% des homologations sont issues de la biotechnologie»
Le fonds Pictet F (LUX) Biotech-PC caracole en tête des fonds de biotechnologie sur cinq ans, malgré une taille déjà respectable de près de 2 milliards de dollars. Michael Sjöström, qui en est le gérant depuis son lancement, est un spécialiste du marché de la...
Petit guide des principaux indicateurs statistiques disponibles
Pour faire sa sélection de fonds de placement, on ne peut se contenter de la performance et de la volatilité. En fait, les promoteurs fournissent généralement les principaux indicateurs statistiques sur leur site. Petit tour d'horizon.Comme l'explique Jérôme Haag,...
«Participer aux deux tiers de la hausse contre un tiers de la baisse»
Frédéric Lebel est responsable de la sélection des hedge funds au sein de LODH depuis 10 ans. Il était particulièrement destiné à gérer un fonds sur l'Amérique latine car il voyage régulièrement à titre privé dans cette région du monde depuis une quinzaine d'années....